Bancos centrales estudian emitir criptomonedas

Hace unos meses, distintos bancos centrales están estudiando la posibilidad de emitir su propia moneda digital de banco central (CBDC). Túnez, ya estuvo en el centro de las noticias falsas sobre el lanzamiento de su propia «e-Dinar» pero posteriormente confirmaron que estaban estudiando la posibilidad, hasta China, cuyo banco central parece estar a punto de convertirse en el primero en emitir el llamado Sistema de Pago Electrónico de Moneda Digital, tras estas noticias, los bancos centrales están empezando a tomar en serio las monedas digitales.

Debido a la adopción masiva de las criptomonedas por parte del público, el hecho de la creación de las monedas digitales de banco central se está convirtiendo en algo inevitable, pese a los funcionarios de los bancos centrales se resistan a ello.
Recientemente, el Presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell, comentó que la Reserva Federal está explorando activamente la posibilidad de emitir una CBDC. Sin embargo, no llegó a respaldar la creación de una, afirmando que la Reserva Federal «no ha identificado beneficios materiales potenciales del CBDC de propósito general para la implementación de la política monetaria en relación con nuestras herramientas existentes».

¿Quiénes se benefician de las CBDC?

Hay buenas razones por las que el Sr. Powell debería cambiar de opinión y sentar las bases para implementar una CDBC en dólares lo antes posible.

Mientras Powell afirma que la demanda de efectivo en los EE.UU. sigue siendo «robusta», hay señales claras de que los EE.UU. están en camino de convertirse en una sociedad sin dinero en efectivo – de lo cual hay ejemplos en todo el mundo, como Suecia, donde sólo el 13% de la población informó haber usado dinero en efectivo para una compra reciente el año pasado. En los Estados Unidos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos informó que el efectivo «representaba sólo el 30% de todos los pagos en 2017». Y mientras que el 70% de los adultos de los Estados Unidos reportaron que usan dinero en efectivo para las transacciones diarias, un estudio de Mastercard de principios de esta década encontró que más del 80% de los gastos de los consumidores de los Estados Unidos no tenían dinero en efectivo.

Rusia, con su banco central, ya está haciendo pruebas con stablecoins vinculadas a activos reales

A medida que se elimine el efectivo, se debe garantizar a los ciudadanos el acceso a una forma de dinero público. Si no se proporciona una forma oficial de esto, otros instrumentos encontrarán un uso informal como equivalentes de efectivo, con un impacto sustancial en la eficiencia y eficacia de la fijación de precios y el comercio. Si una de las principales razones por las que los bancos (centrales o no) se sienten intimidados por las criptomonedas es que suponen una amenaza inaceptable para su franquicia en la creación de dinero, entonces tendrán un problema aún mayor en sus manos cuando los bancos centrales de algunos otros países decidan emitir sus propias monedas digitales, dejar de utilizar efectivo e internacionalizar sus sistemas de pago para penetrar en las economías de otros países con su nueva moneda, un proceso conocido como «dolarización digital» (o, de hecho, «yuanificación digital»). En un artículo reciente se exponen las consecuencias de que China siga esa estrategia:

«China podría obligar a otros países a digitalizarse de manera similar. el gigante asiático podría ordenar que los pagos de las naciones con centrales eléctricas chinas u otras mejoras de infraestructura construidas en el marco de la iniciativa «Belt and Road» se realicen en la moneda digital china. Enormes compañías que hacen negocios en China podrían ser forzadas a adoptar de manera similar».

Lo que está claro es que los bancos centrales de todo el mundo necesitan considerar seriamente el potencial de las criptomonedas no sólo para revolucionar los sistemas de pago, sino también para tener un impacto transformador en los sistemas financieros y monetarios en general, y responder en consecuencia emitiendo sus propias monedas digitales.

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